环模木屑颗粒机主要由喂料器、调质器、颗粒制造器、调节机构及润滑系统组成。 喂料器由电磁调速电机、减速器、联轴器、绞龙轴及绞龙壳体等组成。调速电机是由变频电机和减速器组成，它与变频器配合使用，通过变频器控制调速电机，可改变其输出转速。喂料绞龙由绞龙壳体、绞龙轴和带座轴承等组成，由可调速电机通过联轴器带动绞龙轴。 调质器由电机、传动机构、调质转子和壳体、加蒸汽口等部分组成。其功能是注入蒸汽，将配合粉状物料调质到一定的湿度后送入制粒室制粒。调质器壳体由不锈钢制成。
颗粒制粒室主要由主电机、传动机构、转子、环模、压辊、刮刀、切刀组件及机身和门等组成。经过调质器调质的粉状物料，由旋转喂料锥和前板上两个偏转刮刀将物料均匀地送入两个压辊与环模组成的压制区，通过环模和压辊两个相对旋转件对粉状物料逐渐挤压而挤入环模孔中成形，并不断向外端挤出，并由切刀把成形颗粒切成所需的长度，最后成形颗粒从出料口排出。
环模木屑颗粒机中，环模和压辊是最重要的工作部件和磨损部件，其性能和质量好坏将直接影响颗粒机的生产效率和产品质量。环模是一种多孔环形易损件，薄壁、环模孔紧密分布、制造和装配尺寸精度要求高。环模的结构参数对制粒过程的影响很大，一个性能良好的环模设计时应考虑到环模的选材、直径、压缩比、环模孔形状、开孔率、环模厚度、有效长度、模孔的排布方式等因素。同时，环模的转速对制粒产量、颗粒成形率也有较大的影响，最佳环模线速度可以提高环模颗粒机生产效率，还能提高制粒质量和降低制粒能耗。 压辊由于和环模的线速度基本相等，且压辊的直径仅为环模内径的0.4-0.47，因此压辊磨损率是环模的2.5倍左右。所以，压辊一般用高碳合金钢或用与压模同样的材料制造。为了增强制粒过程中物料的攫取能力，压辊表面常采用增加摩擦力和耐磨的措施，通常在辊面沿轴向拉丝或开凹坑，且槽沟不出两端，以免端部跑料。国外生产的压辊也有辊面堆焊碳化钨，这样既增加了摩擦面，又增加了耐磨性。环模和压辊最好同时更换，如果环模和压辊仅换其一，将加速模辊的磨损。为了减少昂贵的环模耗用量，常舍辊保模，延长压模使用寿命。